1. 九洲智讯首页
  2. 机械

机器设备行业:产业升级,设备先行

回首2020年,周期与成长共舞。纵观今年以来板块涨跌领域及个股情况,以制造业投资、锂电设备和激光器为代表的行业底部需求改善,以光伏设备为代表的技术迭代,以及受疫情催化的工程机械等高景气度,各行业龙头企业涨幅可观。在机构持仓方面,以恒立液压、华测检测为代表的核心资产继续被外资机构买入,估值溢价明显。自底向上选股变得更加重要,细分领域个股机会更多。

机器设备行业:产业升级,设备先行

回首2020年,周期与成长共舞。纵观今年以来板块涨跌领域及个股情况,以制造业投资、锂电设备和激光器为代表的行业底部需求改善,以光伏设备为代表的技术迭代,以及受疫情催化的工程机械等高景气度,各行业龙头企业涨幅可观。在机构持仓方面,以恒立液压、华测检测为代表的核心资产继续被外资机构买入,估值溢价明显。自底向上选股变得更加重要,细分领域个股机会更多。

机器设备行业:产业升级,设备先行

2021年的主线将是修复和发展。自动化:货币流动性、劳动力替代等带来的工业机器人、注塑机等通用设备链景气持续,预计明年制造业投资将一枝独秀,2021年Q1同比增长37%,建议关注埃斯顿、伊之密、国贸股份、绿达科技等;锂电设备:国内产业规划出炉,海外碳排放严格实施,全球电动化浪潮明确,中游锂电池环节的全球龙头企业优势进一步显露,同时有效产能缺口严重,扩产预期下关注锂电设备龙头杭可科技等;光伏设备:行业降本提效是主旋律,在全球光伏平价背景下,硅片到电池/硅片的扩产有望超预期,异质结技术是未来一年板块的强劲催化,关注捷佳伟创、迈能股份、晶盛机电等新应用场景,行业马太效应显著,行业管理效率及激励机制差异较大,重点推荐广电计量、华测检测。

建筑机械:受更新、环保、人口替代等因素影响,2021年挖掘机销量仍预计为正增长,且未来行业整体波动不大,海外出口将是增量,建议关注三一重工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压、建筑机械等;其他:受全球疫情影响,以及中美贸易摩擦缓和预期影响,线性驱动控制系统应用领域持续扩张/捷昌驱动、凯迪股份;电踏车电机龙头持续高涨/八方股份;产品线扩张/亿嘉和等特种机器人龙头。

总而言之,我们建议关注以下几个方向:

1)顺势品种,明年,尤其是上半年,以出口为导向的制造业投资同比高涨仍具有较高确定性,工业机器人、激光等产业链企业可重点关注,结合海外疫情控制,出口链企业也可重点关注;

2)趋势强化方面,全球电动化/光伏平价浪潮下,动力电池、光伏扩产节奏仍将加快,作为“卖水者”设备端率先受益;

3)自下而上,成长性股,主要还是消费品板块(第三方检测、线性驱动器等),优选 PEG<1品种。

原创文章,作者:tomorrow,如若转载,请注明出处:http://www.amn1688.com/jxie/20201229/78.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

400-800-8888

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息